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La Banque d’Angleterre a maintenu son taux d’intérêt à 3,75 pour cent lors de son premier vote de l’année, après que le taux ait été réduit à six reprises en 18 mois.
Même si le résultat était attendu, le vote du Comité de politique monétaire (MPC), composé de neuf membres, s’est avéré beaucoup plus serré que prévu, avec un résultat de 5 contre 4, ouvrant la voie à des réductions si les perspectives économiques futures sont positives.
Le procès-verbal de la réunion du MPC suggère que l’inflation, la croissance des salaires et le chômage ont été les facteurs déterminants dans la prise de décision.
Andrew Bailey, gouverneur de la Banque, a déclaré : « Nous pensons désormais que l’inflation retombera autour de 2 pour cent d’ici le printemps. C’est une bonne nouvelle.
« Nous devons nous assurer que l’inflation reste là, c’est pourquoi nous avons maintenu les taux inchangés à 3,75 pour cent aujourd’hui. Tout va bien, il devrait y avoir une marge pour une nouvelle réduction du taux d’escompte cette année. »
Malgré une légère hausse en décembre, plusieurs membres du comité de vote pensent que l’inflation reste sur une trajectoire gérable, et les perspectives sont qualifiées de « bienvenues ». Mais ils craignent que la croissance des salaires reste plus élevée que nécessaire si les taux d’intérêt baissent trop tôt.
Les quatre membres qui ont voté cette fois-ci en faveur des réductions « ont jugé que le risque d’une plus grande persistance de l’inflation avait sensiblement diminué ».
Les marchés avaient pour l’essentiel prévu deux baisses de taux au cours de l’année civile en cours, mais rares étaient ceux qui s’attendaient à ce que la première d’entre elles intervienne avant l’été. Suite au vote de jeudi, il est désormais avancé au mois d’avril.
Plusieurs prêteurs hypothécaires ont légèrement augmenté leurs produits au cours de la semaine dernière, certaines des meilleures transactions ayant ainsi quitté le marché, les experts suggérant désormais que le marché pourrait se stabiliser quelque peu après le vote du MPC.
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« Les taux ont commencé à remonter au cours des deux dernières semaines », a déclaré Peter Stimson de MPowered Mortgages. « Cependant, la tendance surprise des votes derrière la décision de la Banque d’Angleterre d’aujourd’hui pourrait signifier qu’une baisse des taux de swap, que les prêteurs utilisent pour déterminer les taux fixes qu’ils proposent à leurs clients, pourrait apparaître dans les prochains jours. La concurrence est toujours intense entre les prêteurs, et cela, combiné à la baisse des coûts de financement, pourrait être une excellente nouvelle pour les emprunteurs dans les jours à venir. »
L’autre côté de l’équation concerne les économies, les voix de l’industrie exhortant les consommateurs à s’assurer qu’ils bénéficient d’un bon tarif. Jusqu’à 4,5 pour cent est encore réalisable pour les comptes faciles d’accès.
Alice Haine, experte en finances personnelles de Bestinvest, a rappelé à ceux qui disposent de liquidités sur des comptes d’épargne de vérifier le niveau d’intérêt qu’ils gagnent. Avec des taux en baisse et l’inflation toujours un facteur, il reste essentiel de s’assurer que votre argent rapporte un niveau d’intérêt plus élevé que celui auquel les taux augmentent – actuellement 3,4 pour cent, d’après les données de décembre.
« Les taux d’épargne ont diminué depuis leur pic de l’automne 2023. Et même si l’inflation a augmenté plus que prévu en décembre, une grande partie de cette augmentation a été largement attribuée à des facteurs temporaires, notamment les prix élevés des billets d’avion pendant la période des fêtes. L’inflation devrait toujours ralentir, ce qui devrait ouvrir la voie à de nouvelles réductions des taux d’intérêt », a expliqué Mme Haine.
« En gardant cela à l’esprit, les épargnants devraient éviter de rester les bras croisés en attendant que les conditions s’améliorent. L’argent qui languit sur un compte payant un taux lamentable devrait être transféré rapidement vers une option plus compétitive pour garantir qu’il fonctionne aussi dur que possible. Peu de choses sont plus frustrantes pour les épargnants que de voir l’inflation éroder discrètement la valeur de leur trésorerie. «
En ce qui concerne l’économie, les chambres de commerce britanniques se sont montrées positives quant à la perspective de futures baisses de taux.
« Les entreprises nous disent que les risques d’inflation vont probablement persister à court terme, mais qu’une baisse des taux d’intérêt sera un élément clé pour relancer l’économie », a déclaré David Bharier, responsable de la recherche à l’organisation. « Cependant, les prévisions plus optimistes du MPC d’aujourd’hui, prévoyant un retour de l’inflation à l’objectif d’ici avril, seront bien accueillies par les entreprises que nous représentons.
« Pour les entreprises du Royaume-Uni, une plus grande certitude politique et une voie claire vers une réduction des coûts d’emprunt sont essentielles pour débloquer les investissements, stimuler la productivité et transformer le commerce. »
Cependant, le directeur de la recherche économique de Deloitte, Debapratim De, a averti que les taux de chômage risquaient toujours d’augmenter même si l’inflation continuait de baisser.
« Nous prévoyons un nouveau ralentissement du marché du travail, avec une hausse du chômage à 5,7 pour cent d’ici l’automne, et une forte baisse de l’inflation globale au cours des mois d’été. Cela devrait laisser la place à deux nouvelles baisses de taux de 25 points de base cette année », ont-ils ajouté.
La prochaine réunion du MPC aura lieu le 19 mars et Sanjay Raja, économiste en chef britannique à la Deutsche Bank, a prédit que la prochaine baisse des taux pourrait même avoir lieu à cette date.
« Nous continuons de penser que de nouvelles baisses de taux sont à venir. Nous maintenons notre appel selon lequel la prochaine baisse du taux d’escompte aura lieu en mars, et une dernière baisse des taux aura lieu en juin, portant le taux d’escompte à 3,25 pour cent – ce qui est globalement conforme à nos estimations de neutre », a-t-il déclaré.
« Les risques restent orientés vers un rythme plus lent des baisses de taux. Mais nous restons convaincus que le taux d’escompte sera réduit à deux reprises cette année. »
Source:
www.independent.co.uk