Pour établir cette estimation, l’Agence de la Dette est partie de l’hypothèse que les besoins nets de financement s’élèveront à 27,54 milliards d’euros en 2023. Les remboursements de la dette à moyen et long terme s’élèveraient à 21,13 milliards d’euros.
En outre, l’Agence prévoit de racheter des obligations venant à échéance en 2024 pour un montant de 2,09 milliards d’euros. Enfin, l’exécution de puts et de calls sur certains instruments pourrait éventuellement entraîner un besoin de financement de 0,31 milliard d’euros.
En matière de financement, l’Agence a l’intention d’émettre 45,00 milliards d’euros en OLO, soit une augmentation de 0,87 milliard d’euros par rapport au montant de 44,13 milliards d’euros qui devrait être émis en 2022. Elle prévoit de lancer trois nouveaux benchmarks OLO à taux fixe.
L’Agence de la Dette prévoit également d’émettre 2,00 milliards d’euros via son programme EMTN ou d’autres instruments de financement alternatifs tels que les Schuldscheine. Enfin, après une pause de trois ans, des obligations pour les particuliers ont à nouveau été émises, les taux d’intérêt étant passés nettement en territoire positif. L’Agence a l’intention d’émettre ce type d’instrument pour 0,25 milliard d’euros en 2023.
En 2023, la durée de vie moyenne minimale du portefeuille de la dette devra être d’au moins 9,25 années, comme avant. La valeur maximale des risques de refinancement à 12 et 60 mois reste à ses niveaux actuels de respectivement 17,50% et 42,50%.
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